• Erste Grupa će kupiti kontrolni udeo od 49% u Santander Bank Polska Group S.A. i udeo od 50% u Santander Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. od Banco Santander S.A. za ukupno 7,0 milijardi evra u gotovom, čime obezbeđuje pristup jednom od najbrže rastućih i najprofitabilnijih bankarskih tržišta u Evropi
• Potpuno finansiranje sopstvenim sredstvima, uključujući i otkazivanje otkupa akcija u iznosu od 700 miliona evra i privremeno smanjenje koeficijenta isplate dividende za 2025. godinu 
• Pokazatelj CET1 od > 14,25% u 2026. godini (novi ciljni nivo za 2026. godinu)
• Transakcija će značajno povećati pokazatelje EPS i ROTE Erste Grupe

Erste Group Bank AG (Erste Grupa) i Banco Santander S.A. (Santander Grupa) su danas objavili da su sklopili sporazum o preuzimanju udela od 49 procenata u Santander Bank Polska Group S.A. (Santander Bank Polska) za 584 PLN u gotovom po akciji (oko 6,8 milijardi evra) i udela od 50 procenata u Santander Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (Santander TFI) za oko 0,2 milijarde evra u gotovom od Santander Grupe. To ukupno iznosi 7,0 milijardi evra.

Santander Bank Polska je treća po veličini banka u Poljskoj po aktivi, s tržišnim udelom od  preko 8% (na osnovu perimetra transakcija iz decembra 2024. godine), a takođe je jedna od najprofitabilnijih u zemlji. Banka pruža kompletan paket komercijalnih bankarskih proizvoda stanovništvu, segmentu malih i srednjih preduzeća i privredi. Santander TFI je kompanija za upravljanje imovinom, koja upravlja imovinom u vrednosti od 6 milijardi evra sa decembrom 2024. godine.

Očekuje se da će predložena transakcija povećati dobit Erste Grupe po akciji (EPS) za preko 20% i njen prinos na materijalni kapital (ROTE) na ~19% u 2026. godini u odnosu na trenutni tržišni konsenzus od ~15%.

Peter Bosek, predsednik Izvršnog odbora Erste Grupe, izjavio je: „Predloženim preuzimanjem kontrolnog udela u Santander Bank Polska, ispunjavamo dugogodišnji strateški cilj: kao vodeći zajmodavac u Centralnoj i Istočnoj Evropi nastavljamo da proširujemo svoje prisustvo u regionu i ulazimo na jedno od najdinamičnijih i najprofitabilnijih bankarskih tržišta u Evropi. Erste Grupa je osnovana s jasnim ciljem: da podstakne prosperitet i finansijsko zdravlje. Današnja objava, uključujući i novu stratešku saradnju koju smo uspostavili sa Santander Grupom kako bismo iskoristili prednosti koje posedujemo u korist svojih klijenata u našim ključnim geografskim oblastima, otvara nam put da pomognemo dodatnim milionima ljudi da ostvare napredak.“

Stefan Dörfler, finansijski direktor Erste Grupe, izjavio je: „Preuzimanje kontrolnog udela u Santander Bank Polska omogućiće nam da ostvarimo profitabilan rast koji stvara vrednost. Na taj način, delotvorno koristimo svoj kapital kako bismo ostvarili povoljne prinose za svoje investitore. Snaga naše pozicije kapitala znači da smo u stanju da finansiramo ovu akviziciju u potpunosti iz unutrašnjih resursa Erste Grupe.“

Kritična masa pri ulasku na tržište

Santander Bank Polska obezbeđuje Erste Grupi neophodnu kritičnu masu u Poljskoj odmah po ulasku na tržište, jačajući njenu poziciju vodećeg zajmodavca u CIE kroz povećanje njenog kreditnog portfolija u regionu sa 94 milijarde evra na 131 milijardu evra na osnovu podataka iz decembra 2024. godine.

Preuzimanjem Santander Bank Polska, Erste Grupa bi povećala svoju ukupnu bazu klijenata za ~36%, na ~23 miliona klijenata, a bazu klijenata u CIE za ~50%, što bi joj omogućilo da dopre do ~18 miliona klijenata izvan Austrije. Populacija potencijalnih klijenata Erste Grupe u CIE bi se povećala za oko 66% na 78 miliona.

Poljska je u poslednjih 25 godina beležila jednu od najvećih realnih stopa rasta BDP-a u Evropi, a njen bankarski sektor je i dalje nedovoljno razvijen u odnosu na većinu drugih evropskih zemalja. Predložena akvizicija bi omogućila Erste Grupi ulaz na jedno od najbrže rastućih i najprofitabilnijih bankarskih tržišta u Evropi, s atraktivnom dugoročnom putanjom rasta.

Akvizicija potpuno finansirana sopstvenim sredstvima

Erste Grupa će finansirati akviziciju isključivo iz sopstvenih sredstava, kroz otkazivanje planiranog otkupa akcija u vrednosti od 700 miliona evra, najavljenog 28. februara 2025. godine, primenu privremeno smanjenog koeficijenta isplate dividende od maksimalno 10% neto dobiti za 2025. godinu i raznih mera upravljanja rizikom kroz bilans stanja, što će dovesti do očekivanog pokazatelja CET1 po zaključivanju transakcije koji je procenjen sa krajem 2025. godine, zavisno od uslova zaključivanja transakcije, na nivou od >13,5%, i pokazatelja CET1 koji bi trebalo da dostigne 14,25% u 2026. godini, što je takođe definisano kao novi ciljani nivo za Erste Grupu. Dividenda za poslovnu 2024. godinu ostaje nepromenjena na 3 evra po akciji i treba da se isplati 28. maja 2025. godine, nakon pribavljanja odobrenja Skupštine akcionara. Erste Grupa ima za cilj da se vrati na trenutni raspon isplate dividende od 40-50% počev od poslovne 2026. godine.

Poboljšan kapacitet distribucije

Očekuje se da će se profil profitabilnosti Erste Grupe, a time i njen osnovni kapacitet distribucije, značajno poboljšati nakon završetka transakcije. Predviđa se da će dobit po akciji (EPS) za 2026. godini porasti za >20% u odnosu na najnovija usaglašena očekivanja. Prinos na kapital (ROE) i ROTE for 2026. su procenjeni na ~16% odnosno ~19%. Očekuje se da će prinos na investicije (ROI) u prvoj godini (2026) iznositi ~11%, uglavnom u skladu s alternativnim opcijama upotrebe kapitala.

Perimetar transakcija i ključni uslovi

Erste Grupa namerava da kupi 49 procenata emitovanih običnih akcija Santander Bank Polska od Santander Grupe za 584 PLN u gotovom po akciji, čime će Erste Grupa postati najveći akcionar banke. Predložena akvizicija udela od 49 procenata obezbediće Erste Grupi de facto kontrolu nad Santander Bank Polska kao njenom najvećem akcionaru koji ima pravo da predlaže članove Nadzornog odbora i, preko svojih predstavnika u Nadzornom odboru, članove Upravnog odbora. To će takođe dovesti do potpune konsolidacije Santander Bank Polska u finansijske podatke Erste Grupe nakon završetka transakcije.

Pre završetka predložene akvizicije, Santander Grupa planira da kupi 60% Santander Consumer Bank S.A. (Santander Consumer Bank) koje ne poseduje i koji su trenutno u vlasništvu Santander Bank Polska, kako bi posedovala 100% firme. Nakon ove transakcije, očekuje se da će Santander Bank Polska imati više od 37 milijardi evra neto kredita, više od 50 milijardi evra depozita klijenata, oko 67 milijardi evra aktive i ~1,7 milijardi evra neto prihoda (korigovano za rezervacije po osnovu hipotekarnih kredita u CHF) na pro forma bazi sa decembrom 2024. godine. 

Takođe, Erste Grupa namerava da kupi udeo od 50% u Santander TFI od Santander Grupe, dok će preostalih 50% biti direktno u vlasništvu Santander Bank Polska. 

Zaključivanje transakcije podleže uobičajenim regulatornim odobrenjima, uključujući posebno odobrenje Uprave za finansijski nadzor Poljske (KNF) i antimonopolsko odobrenje Evropske komisije. Očekuje se da će se akvizicija završiti krajem 2025. godine, zavisno od regulatornih odobrenja i drugih prethodnih uslova, uključujući završetak prodaje Santander Consumer Bank Santander Grupi. 

Strateška saradnja Erste Grupe i Santander Grupe

Pored predloženih transakcija koje su danas objavljene, Erste Grupa i Santander Grupa su najavile da ulaze u posebnu stratešku saradnju u korporativnom i investicionom bankarstvu (CIB) i plaćanjima u ključnim regionima. Cilj ove saradnje će biti da se iskoristi prisustvo obe banke, kapaciteti proizvoda i klijenti kroz povezivanje ekspertize Erste Grupe u Centralnoj i Istočnoj Evropi, a sada i Poljskoj, s vodećim pozicijama Santander Grupe u Velikoj Britaniji, Evropi i Americi.

U skladu s uslovima saradnje, obe banke će nastojati da obezbede lokalna rešenja i saznanja o tržištima za svoje klijente u oblasti korporativnog i investicionog bankarstva (CIB) na svim teritorijama na kojima posluju putem modela upućivanja koji će omogućiti nesmetane interakcije klijenata i ponude usluga. CIB klijenti Erste Grupe takođe će imati koristi od pristupa rešenjima Santander Grupe koja pružaju dodatnu vrednost, uključujući rešenja u pogledu savetodavnih usluga, tržišta kapitala i finansiranja projekata. Pored toga, banke su spremne da iskoriste značajne mogućnosti u sektoru platnih usluga.

J.P. Morgan SE nastupa kao finansijski savetnik, a Rymarz Zdort Maruta i Wolf Theiss su pravni savetnici Erste Grupe u vezi s ovom transakcijom.

***

O ERSTE GRUPI

Erste Grupa je vodeći pružalac finansijskih usluga u istočnom delu EU. Oko 45.000 zaposlenih opslužuje oko 16,8 miliona klijenata u 1.841 filijali u 7 zemalja (Austrija, Češka, Slovačka, Rumunija, Mađarska, Hrvatska i Srbija). U prvom kvartalu 2025. godine, Erste Grupa je imala 358 milijardi evra bilansne sume, ostvarila neto dobit od 743 miliona evra, kao i pokazatelj CET1 (pro forma) od 16,2%. 

O SANTANDERU

Banco Santander (SAN SM) je vodeća poslovna banka, osnovana 1857. godine sa sedištem u Španiji, i jedna je od najvećih banaka na svetu po tržišnoj kapitalizaciji. Aktivnosti grupe su objedinjene u pet globalnih poslovanja: poslovi sa stanovništvom i komercijalno bankarstvo, digitalna banka koja posluje sa stanovništvom, korporativno i investiciono bankarstvo (CIB), upravljanje bogatstvom i osiguranje i plaćanja (PagoNxt i kartice). Ovaj operativni model omogućava banci da bolje iskoristi svoju jedinstvenu kombinaciju globalnih razmera i lokalnog vođstva. Santander ima za cilj da bude najbolja otvorena platforma za finansijske usluge koja pruža usluge stanovništvu, malim i srednjim preduzećima, finansijskim institucijama i vladama. Cilj banke je da pomogne ljudima i privredi da napreduju na jednostavan, ličan i pravičan način. Santander gradi odgovorniju banku i preuzeo je razne obaveze u cilju realizacije ovog cilja, uključujući prikupljanje 220 milijardi evra zelenog finansiranja u periodu od 2019. do 2030. godine. U prvom kvartalu 2025. godine, Banco Santander je imao 1,4 biliona evra ukupnih sredstava, 175 miliona klijenata, 7.900 filijala i 207.000 zaposlenih.

***